服务热线
0531-82560088
0531-82560088
3月(yue)8日，国家电(dian)(dian)(dian)(dian)网(wang)(wang)组织(zhi)召开泛在(zai)电(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)物(wu)联网(wang)(wang)建设工作部(bu)署电(dian)(dian)(dian)(dian)视电(dian)(dian)(dian)(dian)话会议(yi)，加快(kuai)推进“三型两(liang)网(wang)(wang)、 世界一流”战(zhan)略落地实施。这(zhei)一战(zhan)略在(zai)2019年国家电(dian)(dian)(dian)(dian)网(wang)(wang)“两(liang)会”报告(gao)中确立，国家电(dian)(dian)(dian)(dian)网(wang)(wang)内部(bu)形(xing)容这(zhei)是一个“脱胎换骨、浴火重生的过(guo)程”，于“大云(yun)物(wu)移智”等(deng)信息(xi)技术(shu)、智能(neng)技术(shu)服(fu)务商而言蕴含着(zhe)巨大掘金机(ji)会。
在投资预期指引下，泛(fan)在电力(li)物(wu)联网概念在资本市场被(bei)放大，3月11日泛(fan)在电力(li)物(wu)联网指数(shu)（8841191）登(deng)陆A股，3.11-12日与(yu)之(zhi)相关的智(zhi)能(neng)电网、特高压、能(neng)源互联网公(gong)司领涨大盘，资本市场更(geng)乐意为设备(bei)公(gong)司做出高估值评级。对多数(shu)传统(tong)电力(li)设备(bei)公(gong)司而言，电网转型(xing)带来的财富效应可以(yi)持(chi)续多年(nian)。不过，3月13日热捧的电力(li)物(wu)联网板块出现分化。
泛在电(dian)力(li)物联网，是指围绕电(dian)力(li)系统各环(huan)节（发电(dian)、电(dian)网、用(yong)户、设备(bei)、政府等），充分应用(yong)移(yi)动互(hu)联、人工(gong)智(zhi)能等现代(dai)信息技术(shu)、先进(jin)通信技术(shu)，实现电(dian)力(li)系统各环(huan)节万(wan)物互(hu)联、人机交互(hu)，具(ju)有状态(tai)全面感知、信息高效(xiao)处理、应用(yong)便捷灵活特征的智(zhi)慧服务系统。
在能源行业新(xin)的产(chan)业格(ge)局(ju)下，国家电(dian)网(wang)(wang)强调推动(dong)“两网(wang)(wang)”建设，其中智(zhi)能电(dian)网(wang)(wang)通(tong)(tong)过特高(gao)压及各级(ji)电(dian)网(wang)(wang)承载电(dian)力流，服务(wu)(wu)于(yu)传统(tong)输(shu)配电(dian)业务(wu)(wu)；泛(fan)在电(dian)力物(wu)联网(wang)(wang)通(tong)(tong)过承载数(shu)据(ju)流，使电(dian)力业务(wu)(wu)数(shu)据(ju)化，电(dian)力数(shu)据(ju)业务(wu)(wu)化。
按照(zhao)国家(jia)电(dian)网目标，2021年初步建(jian)(jian)成泛在电(dian)力(li)物联网，到(dao)2024年建(jian)(jian)成泛在电(dian)力(li)物联网，全面形(xing)成共(gong)建(jian)(jian)共(gong)治共(gong)享的能源互联网生态圈，实现能源流(liu)、业(ye)务(wu)流(liu)、数据(ju)流(liu)“三流(liu)合一”。可以预见的是(shi)，泛在电(dian)力(li)物联网则是(shi)电(dian)网公司(si)未来五到(dao)十年投资建(jian)(jian)设(she)的重(zhong)心(xin)。
领航智库获(huo)悉，国(guo)家(jia)电网(wang)为此调整内设(she)机构及(ji)部(bu)(bu)分核心(xin)部(bu)(bu)门，将国(guo)家(jia)电网(wang)信通部(bu)(bu)与运监(jian)中心(xin)合并成(cheng)立(li)互(hu)联网(wang)部(bu)(bu)，同(tong)时调整国(guo)网(wang)产业(ye)部(bu)(bu)等部(bu)(bu)门负(fu)责人，原南瑞(rui)集(ji)团董事长、国(guo)网(wang)电科院(yuan)院(yuan)长奚国(guo)富调任产业(ye)部(bu)(bu)主任。奚国(guo)富此前主导国(guo)电南瑞(rui)集(ji)团资产重(zhong)组，并在(zai)国(guo)家(jia)电网(wang)系统内部(bu)(bu)率先(xian)推(tui)出股(gu)权激励计划，这是(shi)其个人职业(ye)生涯中浓墨重(zhong)彩(cai)一笔。有鉴于此，资本市场对国(guo)家(jia)电网(wang)提高资产证(zheng)券化率、引入(ru)股(gu)权激励预期增强。
从电网(wang)转型(xing)的(de)动机分(fen)析(xi)，在(zai)能源革(ge)命与数字革(ge)命大(da)(da)潮下，转型(xing)是电网(wang)企业不得不面临、不得不应对的(de)宏大(da)(da)命题。尤其是在(zai)电力市场化进程加(jia)剧的(de)背景下：
（1）电网公司(si)赚取购销(xiao)价差(cha)的商业模式(shi)不可持续，对(dui)内(nei)需提(ti)高治理水平，对(dui)外需拓展新(xin)兴业务(wu)提(ti)高资产收益水平；
（2）电(dian)网(wang)(wang)一家独(du)大的(de)体制环境很快不复存在，传统电(dian)网(wang)(wang)业(ye)务(wu)将面对更激烈(lie)的(de)市(shi)场竞争(zheng)；
（3）在输配电(dian)价(jia)受到严(yan)格监管的政策要(yao)求下，电(dian)网公共(gong)服务属性愈来愈强，依托自然(ran)垄断属性具备开发新兴业务的优势(shi)；
（4）在新能源接(jie)入(ru)、电力(li)电子化(hua)、电力(li)潮流多边趋势下，电网运(yun)行(xing)需要更(geng)稳定、更(geng)安全(quan)；
（5）从全(quan)球视野看，国家电网保障国家能源安(an)全(quan)、参与全(quan)球市场竞(jing)争，除做大资产版图外(wai)，需要借助信(xin)息、通信(xin)、人工智能等(deng)软实力亮剑。
3月11日(ri)，泛(fan)在电(dian)(dian)力(li)物联(lian)网(wang)指数登陆A股，在资(zi)金对(dui)电(dian)(dian)网(wang)物联(lian)网(wang)投资(zi)增加的强势(shi)预(yu)期(qi)下(xia)，国(guo)家(jia)电(dian)(dian)网(wang)公司(si)所属岷江水电(dian)(dian)、国(guo)电(dian)(dian)南瑞，电(dian)(dian)力(li)终端采集设备(bei)供(gong)应(ying)商(shang)（新联(lian)电(dian)(dian)子、海兴电(dian)(dian)力(li)等(deng)(deng)）、电(dian)(dian)力(li)软件(jian)供(gong)应(ying)商(shang)（朗新科(ke)技、远(yuan)光软件(jian)等(deng)(deng)）、电(dian)(dian)力(li)终端载(zai)波(bo)芯片(pian)供(gong)应(ying)商(shang)（东软载(zai)波(bo)、晓程科(ke)技等(deng)(deng)）等(deng)(deng)呈现集体(ti)上(shang)涨(zhang)潮。在资(zi)金驱动下(xia)，涨(zhang)势(shi)向配电(dian)(dian)设备(bei)、特高压设备(bei)、电(dian)(dian)力(li)设备(bei)监(jian)测供(gong)应(ying)商(shang)蔓延(yan)，这种(zhong)情形对(dui)于沉寂已(yi)久(jiu)的制造业而言是一种(zhong)救赎。
其中，岷(min)(min)江(jiang)(jiang)(jiang)水(shui)电（600131）领涨全(quan)市(shi)场。岷(min)(min)江(jiang)(jiang)(jiang)水(shui)电的转身源(yuan)自于国家电网(wang)(wang)正在推进(jin)的一项(xiang)重(zhong)大(da)资(zi)产重(zhong)组。1月25日岷(min)(min)江(jiang)(jiang)(jiang)水(shui)电公(gong)告称，国网(wang)(wang)信通拟(ni)以“云(yun)网(wang)(wang)融(rong)合(he)”业(ye)务(wu)相关资(zi)产与(yu)岷(min)(min)江(jiang)(jiang)(jiang)水(shui)电进(jin)行资(zi)产重(zhong)组，拟(ni)重(zhong)组业(ye)务(wu)主(zhu)要包括通信网(wang)(wang)络(luo)建设(she)运营运维、云(yun)平台(tai)(tai)及(ji)云(yun)应用服务(wu)等业(ye)务(wu)。重(zhong)组完(wan)成(cheng)后，岷(min)(min)江(jiang)(jiang)(jiang)水(shui)电不(bu)再是(shi)配(pei)售(shou)电主(zhu)体(ti)，而是(shi)国家电网(wang)(wang)“云(yun)网(wang)(wang)融(rong)合(he)”平台(tai)(tai)。
根据方案，拟置入资(zi)产则为信(xin)产集团持有的中电(dian)飞华67.31%股(gu)份、继远软件(jian)100%股(gu)权(quan)(quan)、中电(dian)普华100%股(gu)权(quan)(quan)、中电(dian)启明星75%股(gu)权(quan)(quan)。四(si)家公(gong)司2017年未(wei)经审(shen)计的营业收入合(he)计为54.41亿元(yuan)，净利润合(he)计为3.24亿元(yuan)。
鉴于岷江水(shui)电(dian)(dian)平(ping)台(tai)(tai)属性，资本市场预期国家电(dian)(dian)网(wang)信通公(gong)司(si)所属资产将陆(lu)续打(da)包注入上市公(gong)司(si)，岷江水(shui)电(dian)(dian)届时也将成为国家电(dian)(dian)网(wang)推进泛(fan)在电(dian)(dian)力(li)物联网(wang)的(de)唯一平(ping)台(tai)(tai)。在这一预期下(xia)，公(gong)司(si)股价和市值一路飙升(sheng)。股价从停(ting)牌前的(de) 6.19元上升(sheng)至(zhi)3月12日(ri)的(de)25.29元，涨幅达308.6%；公(gong)司(si)市值由(you)31亿元飙升(sheng)至(zhi)120亿元上下(xia)。
面对股(gu)价异常波动(dong)，3月12日岷江(jiang)水电并发布风险提示公告，称目前泛在电力(li)物(wu)联网尚处于启动(dong)阶段(duan)，公司及拟注入资产能否(fou)获(huo)得(de)相关项(xiang)目存在不确定性(xing)。
同期因股(gu)价(jia)异常波动发布公(gong)(gong)(gong)告的是(shi)国电(dian)南(nan)瑞，这家(jia)(jia)国家(jia)(jia)电(dian)网(wang)系(xi)统内自动化龙头公(gong)(gong)(gong)司(si)在(zai)3月(yue)(yue)8日(ri)、3月(yue)(yue)11日(ri)、3月(yue)(yue)12日(ri)连续三个(ge)交易(yi)日(ri)内日(ri)收盘价(jia)格涨幅偏(pian)离值(zhi)累计达(da)到20%，公(gong)(gong)(gong)司(si)公(gong)(gong)(gong)告称目前生产(chan)(chan)经营正常，“泛(fan)在(zai)电(dian)力物(wu)联网(wang)”对公(gong)(gong)(gong)司(si)生产(chan)(chan)经营未产(chan)(chan)生影响。
泛在(zai)电力物联(lian)(lian)网建设是一个系统工程，资本的逐利性决定其不会陪伴行(xing)业长跑。3月13日，wind泛在(zai)电力物联(lian)(lian)网板块出现调整，纳入指数(shu)的42家(jia)公司(si)中，28家(jia)公司(si)大幅(fu)下跌，龙头(tou)标的岷江水电报跌停。尽(jin)管如此(ci)，新联(lian)(lian)电子(zi)、晓程科技、国电南自等仍然获第(di)三个涨停。
二级市场(chang)短期波动背后(hou)(hou)是资(zi)金(jin)驱动，大笔资(zi)金(jin)介入的背后(hou)(hou)是对电网投资(zi)财富效应的高预期。但(dan)从产业角度看(kan)，更希(xi)望资(zi)金(jin)能助力(li)芯片、传感器等核(he)心技(ji)术研发，而非短期炒(chao)作(zuo)。
国家电(dian)(dian)网(wang)跳出电(dian)(dian)力(li)管(guan)道(dao)运营商的(de)角(jiao)色(se)，试图构(gou)建(jian)一个(ge)万物(wu)互联(lian)、人(ren)机交(jiao)互是泛(fan)在电(dian)(dian)力(li)物(wu)联(lian)网(wang)的(de)生态(tai)。从网(wang)络架构(gou)上(shang)看，泛(fan)在电(dian)(dian)力(li)物(wu)联(lian)网(wang)包含感知层(ceng)(ceng)、网(wang)络层(ceng)(ceng)、平台(tai)层(ceng)(ceng)、应用层(ceng)(ceng)四层(ceng)(ceng)结构(gou)。
如果电(dian)网(wang)公(gong)司这场转(zhuan)型如期成功，届时（2024年）电(dian)网(wang)企(qi)业对(dui)内(nei)可以实现跨部门协同（生产(chan)与(yu)营(ying)销贯(guan)通），全面感(gan)知(zhi)源网(wang)荷储设备(bei)运行状态，提升电(dian)网(wang)运行管理水平，促进(jin)新(xin)能(neng)源消(xiao)纳(na)并网(wang)；对(dui)外实现数(shu)据共享(xiang)，实时响应客户、政府部门、设备(bei)供应商、发电(dian)端等需求，创新(xin)大(da)数(shu)据分析、金融服(fu)务、节能(neng)等新(xin)利(li)润增长点(dian)。
从(cong)(cong)分步实施(shi)的(de)路径看(kan)，电力物(wu)联网的(de)搭(da)建(jian)(jian)首(shou)先从(cong)(cong)感(gan)(gan)知层(ceng)基(ji)础设(she)(she)施(shi)搭(da)建(jian)(jian)开始。感(gan)(gan)知层(ceng)是由大量的(de)具有感(gan)(gan)知、通信、识别能(neng)(neng)力的(de)智(zhi)能(neng)(neng)物(wu)体与感(gan)(gan)知网络组成。这(zhei)包括配电侧采(cai)集装置、通信设(she)(she)备、边缘计算(suan)等产品，通过终(zhong)端设(she)(she)备实现(xian)能(neng)(neng)源(yuan)汇集、传(chuan)输、转换、利用各环(huan)节设(she)(she)备、客户的(de)状态全感(gan)(gan)知、业(ye)务全穿透。基(ji)于感(gan)(gan)知层(ceng)采(cai)集系统(tong)的(de)完善，电网系统(tong)各个要(yao)素(su)才可以实现(xian)数字化(hua)管理，实现(xian)能(neng)(neng)源(yuan)业(ye)务数据(ju)化(hua)。
由此(ci)，数据(ju)采(cai)集、传感等(deng)智能终端(duan)设备是(shi)泛(fan)在(zai)电力(li)物联网(wang)投资的第一重地，数据(ju)采(cai)集是(shi)数据(ju)商业化(hua)应用(yong)的前(qian)端(duan)。
根据国家(jia)电(dian)网数(shu)据，到2018年(nian)底，国网接入的智能终端设备超过5.4亿台(tai)（套(tao)），采集数(shu)据日增量超过60TB，覆盖用户4.6亿户；车(che)联网接入充电(dian)桩超过28万个(ge)。按(an)照(zhao)国家(jia)电(dian)网公(gong)司规(gui)划，预计到2025年(nian)接入终端设备将超过10亿只(zhi)(zhi)，到2030年(nian)将超过20亿只(zhi)(zhi)。
在泛在电(dian)力物(wu)联(lian)网的(de)美(mei)妙远景前，基(ji)层数(shu)(shu)据的(de)采集甚至(zhi)比平(ping)台(tai)层的(de)搭(da)建(jian)更重要(yao)。只有(you)在感知(zhi)层数(shu)(shu)据完(wan)成采集后，数(shu)(shu)据应(ying)用、智慧能源服(fu)务(wu)平(ping)台(tai)的(de)搭(da)建(jian)才有(you)基(ji)础(chu)。所谓，积硅步(bu)至(zhi)千(qian)里大概就是这个意思吧。